Paris (aktiencheck.de AG) - Didier Laurens, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401/ WKN 510840) mit "hold" ein.
Die endgültigen Ergebnisse des Geschäftsjahres 2007 seien etwas schwächer als die vorläufigen Zahlen ausgefallen. Der Netto-Cashbestand habe allerdings mit 150 Mio. EUR die Erwartungen der Société Générale (75 Mio. EUR) übertroffen. Für das Jahr 2008 strebe das Unternehmen ein EBIT-Wachstum von 25-30% an, diese Vorgabe decke sich mit der Prognose der Société Générale. Allerdings seien die für 2008 bis 2010 geplanten Investitionen von rund 1,1 Mrd. EUR deutlich höher als erwartet gewesen (Société Générale-Prognose: 500 Mio. EUR).
Nach Einschätzung der Société Générale verfüge SolarWorld über genügend finanzielle Flexibilität, um das geplante Wachstum zu finanzieren und eine Dividende zu zahlen, ohne hierfür Kapitalerhöhungen vornehmen zu müssen. Die Ergebnisse des ersten Quartals 2008 werde SolarWorld voraussichtlich am 15. Mai bekannt geben. Aufgrund des guten Momentums in der Branche sei mit einer starken operativen Entwicklung zu rechnen. Die EPS-Schätzungen der Société Générale würden für 2008 und 2009 auf 1,23 EUR respektive 1,62 EUR lauten, entsprechend lasse sich ein KGV von 24,3 respektive 18,5 ermitteln. Das Kursziel der Aktie sehe man unverändert bei 30,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale den Anteilschein von SolarWorld mit "hold". (Analyse vom 14.03.08) (14.03.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 14.03.2008
Dividende/HV
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