Solar-Fabrik hold

Nach Ansicht von Close Brothers Seydler Research dürften die Zahlen des zweiten Quartals nicht so stark durch Einmal-Effekte gekennzeichnet sein, wie dies im ersten Quartal der Fall gewesen sein. Man erwarte eine Umsatzsteigerung von 47% auf 48,8 Mio. EUR. Der Bruttogewinn dürfte von 4,5 Mio. EUR auf 6,6 Mio. EUR gestiegen sein. Beim EBIT rechne man mit einem deutlichen Zuwachs von 0,5 Mio. EUR auf 1,8 Mio. EUR, die EBIT-Marge dürfte sich von 1,4% auf 3,8% verbessert haben. Das Vorsteuerergebnis dürfte um ein Siebenfaches auf 2,1 Mio. EUR zugelegt haben. Das EPS sehe man bei 0,17 EUR.

Man sei der Auffassung, dass die Margenentwicklung des Unternehmens für den weltweit boomenden Photovoltaikmarkt immer noch zu schwach sei. Man verspreche sich von Seiten des Managements eindeutige Aussagen zur zukünftigen Margenentwicklung. Die EPS-Schätzungen von Close Brothers Seydler Research würden für 2008 und 2009 auf 0,80 EUR und 1,10 EUR lauten, sodass sich ein KGV von 11,8 bzw. 8,6 errechnen lasse. Man werde das aktuelle Rating einer Überprüfung unterziehen.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben derzeit das Rating "hold" für den Anteilschein des Unternehmens Solar-Fabrik. (Analyse vom 07.08.08) (07.08.2008/ac/a/nw)
Analyse-Datum: 07.08.2008