Seattle (aktiencheck.de AG) - Dan Geiman, Analyst von McAdams Wright Ragen, stuft die Aktie von Starbucks (ISIN US8552441094/ WKN 884437) unverändert mit "buy" ein.
Starbucks habe für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2008 ein EPS vor Sondereffekten von 0,16 USD gemeldet und damit die Erwartungen von McAdams Wright Ragen (0,19 USD) und die Konsensschätzung (0,18 USD) verfehlt. Der Umsatz sei um 9,1% auf 2,57 Mrd. USD gestiegen, so dass das Unternehmen nicht nur die McAdams Wright Ragen-Prognose von 2,66 Mrd. USD, sondern auch die eigene Zielsetzung verfehlt habe. Der Umsatz im US-Geschäft sei besonders schwach ausgefallen. Der Umsatz im internationalen Geschäft habe um 24% auf 536 Mio. USD zugelegt. Dem Management zufolge sei die Kundenzahl in Großbritannien rückläufig gewesen und in Kanada habe sich das Umsatzmomentum abgeschwächt. Die operative Marge des Unternehmens habe im Vorjahresvergleich von 10,3% auf 5,7% nachgegeben.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2008 habe das Management die EPS-Vorgabe auf den "mittleren 70 Cent-Bereich" nach unten korrigiert. Für das Geschäftsjahr 2009 werde allerdings unverändert ein EPS von 0,90-1,00 USD angestrebt. Unter Berücksichtigung der neuen Zielvorgabe des Unternehmens sei die EPS-Prognose von McAdams Wright Ragen für das laufende Geschäftsjahr von 0,82 USD auf 0,75 USD reduziert worden (KGV: 19,6). Das Kursziel werde von 30,00 USD auf 24,00 USD gesenkt. Nach Ansicht von McAdams Wright Ragen dürften sich selbst geringe operative Verbesserungen bei Starbucks deutlich im Aktienkurs niederschlagen.
Daher vergeben die Analysten von McAdams Wright Ragen weiterhin das Rating "buy" für den Anteilschein von Starbucks. (Analyse vom 31.07.08) (31.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 31.07.2008
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