Südzucker kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Wolfgang Vasterling, Analyst der Nord LB, bekräftigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von Südzucker (ISIN DE0007297004/ WKN 729700).

Der Konzern habe im dritten Quartal 2011/12 (28.02.) den Umsatz um 19,2% auf 1,906 Mrd. EUR steigern können. Aufgrund höherer Zuckerpreise habe die Zuckersparte um 25,2% zugelegt. Neben der Umsatzsteigerung sei das EBIT überproportional um 77,5% auf 238 Mio. EUR gewachsen. Hier habe die Zuckersparte eine Verbesserung um 140% auf 168 Mio. EUR erfahren. Das operative Ergebnis sei in den ersten neun Monaten um 40,8% auf 586 Mio. EUR gestiegen.

Die seitens des Management im November angehoben Prognose für das Gesamtjahr sei bestätigt worden. Demgemäß solle der Konzernumsatz um 10% auf 6,8 Mrd. EUR steigen und die Ergebnisseite sich um rund 45% auf 750 Mio. EUR verbessern.

In ihrer Wertung würden die Analysten festhalten, dass Südzucker vom starken Anstieg des Zuckerpreises auf dem EU-Binnenmarkt profitiere. In dieser Sparte würden allein 54% des Umsatzes und zwei Drittel des Ergebnisses erwirtschaftet. Gleichwohl sei festzuhalten, dass die Abhängigkeit der Ertragsaussichten von der Entwicklung der Zuckerpreise am Weltmarkt spürbar zugenommen habe, da der Zuckerpreis konjunkturbedingt seinen Höhepunkt bereits überschritten haben dürfte. Zudem könnte die sich abzeichnende gute Ernte mit einer voraussichtlich um 25% höheren Zuckerproduktion auf das Preisniveau drücken. Die Analysten würden für das Geschäftsjahr 2012/13 nur mir einem konstanten Ergebnis rechnen.

Mit Blick auf die sehr gute Entwicklung im laufenden Jahr und das stabile Geschäftsmodell haben die Analysten der Nord LB nochmals ihre Prognosen erhöht, das Kursziel für die Südzucker-Aktie von 24 EUR auf 26 EUR angehoben und empfehlen weiterhin "kaufen". (Analyse vom 16.01.2012) (17.01.2012/ac/a/d)