Suess Microtec hold

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Veysel Taze und Felix Parmantier, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen die Aktie von SÜSS MicroTec (ISIN DE000A1K0235/ WKN A1K023) weiterhin mit "hold" ein.

Die Quartalszahlen von SÜSS MicroTec seien auf operativer Ebene hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Der Umsatz des ersten Quartals habe gegenüber dem Vorjahr geringfügig von 32,0 Mio. EUR auf 31,2 Mio. EUR nachgegeben. Der Auftragseingang habe sich auf 39,0 Mio. EUR belaufen (Vorjahr: 48,3 Mio. EUR), womit der Auftragsbestand bei 99,7 Mio. EUR gelegen habe. Die Bruttomarge habe sich indes bei 36,2% stabilisiert. Trotz einer strafferen Kostenkontrolle habe sich das EBIT mit -0,04 Mio. EUR leicht im negativen Bereich bewegt. Hierin hätten sich allerdings negative Wechselkurseffekte widergespiegelt. Das Nettoergebnis aus den fortlaufenden Aktivitäten habe -0,2 Mio. EUR betragen.

Infolge der Übernahme von Tamarack habe das Management die Umsatzprognose für das Gesamtjahr von 145 Mio. EUR auf über 155 Mio. EUR angehoben. Für das zweite Quartal rechne SÜSS MicroTec mit einem Auftragseingang von 30-40 Mio. EUR. Bei Close Brothers Seydler Research habe man nun die Umsatzprognose für 2012 erhöht, um die Erlöse von Tamarack zu berücksichtigen. Allerdings gehe man nicht davon aus, dass Tamarack bereits in diesem Jahr einen positiven Ergebnisbeitrag leisten werde. Für 2012 liege die Umsatzprognose bei 155,2 Mio. EUR und die EPS-Schätzung bei 0,39 EUR (KGV: 25,0). Für 2013 kalkuliere man mit einer Umsatzsteigerung auf 182,4 Mio. EUR sowie einer EPS-Verbesserung auf 0,68 EUR (KGV: 14,3). Das Kursziel der Aktie belasse man bei 9,00 EUR.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für die Aktie von SÜSS MicroTec das Rating "hold". (Analyse vom 09.05.2012) (10.05.2012/ac/a/t)

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