Die Analysten von ATON Capital Group stufen die Aktie von Surgutneftegaz (ISIN US8688612048/ WKN 904596) unverändert mit "sell" ein und sehen den Fair Value pro ADR weiterhin bei 71,50 USD.
Die Zahlen zum abgelaufenen Geschäftsjahr seien weitgehend erwartungsgemäß ausgefallen. Während der Umsatz mit einem Zuwachs von 51% auf 15,8 Mrd. USD 4% hinter den Prognosen zurückgeblieben sei, seien die operativen Ausgaben nicht so stark wie erwartet gestiegen. Das Unternehmen habe zwar keinen genauen Überblick gegeben, doch dürfte der Großteil des Anstiegs steuerlich bedingt sein.
Während der operative Gewinn mit einem Anstieg um 31% auf 4,8 Mrd. USD 4% unter den Schätzungen gelegen habe, sei der Vorsteuergewinn mit einem Anstieg um 50% auf 5,31 Mrd. USD besser als angenommen ausgefallen. Der Nettogewinn habe mit 4,05 Mrd. USD 9% über den Prognosen gelegen.
Die Analysten würden keinen Grund sehen, das Modell anzupassen, vor allem da keine genauen Daten über die Bilanzlinien vorliegen würden.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von ATON Capital Group bei ihrer Empfehlung die Aktie von Surgutneftegaz zu verkaufen.
Analyse-Datum: 15.05.2006
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