Kurse + Charts + RealtimeNews + AnalysenFundamentalUnternehmenzugeh. WertpapiereAktion
Kurs + ChartChart (groß)NewsBilanz/GuVDividende/HVZertifikateDepot/Watchlist
Times + SalesChart-AnalyseAnalysenSchätzungenTermineOptionsscheinemyHome
BörsenplätzeChartvergleichKurszieleVergleichProfilKnock-OutsSenden/Drucken
OrderbuchRealtime StuttgartFundamentalanalyse InsidertradesFondsInvestmentreport
HistorischRealtime PushmyNewsAusblickim ForumAnleihen
Kaufen
Verkaufen

28.11.2012 11:01

Senden

Swiss Life buy

Zürich (www.aktiencheck.de) - Stefan Schürmann, Analyst von Vontobel Research, stuft die Swiss Life-Aktie (ISIN CH0014852781/ WKN 778237) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" weiterhin mit "buy" ein.

Die neuen Finanzziele für 2015 würden eine EK-Rendite von 8 bis 10% (bereinigt um unrealisierte Gewinne aus festverzinslichen Anlagen), eine neue Geschäftsmarge von mind. 1,5%, Einsparungen von CHF 130 bis 160 Mio. sowie einen Gewinnanteil von 60 bis 70% aus dem Risiko- und Kommissionsgeschäft umfassen. Die Analysten würden das aktuelle bereinigte Eigenkapital auf CHF 7,5 Mrd. schätzen, so dass die 8 bis 10% EK-Rendite einem anvisierten Reingewinn von CHF 600 bis 750 Mio. entspreche: ein deutliches Aufwärtspotenzial gegenüber den Schätzwerten der Analysten von CHF 578 Mio. (2013) bzw. CHF 589 Mio. (2014).

Aufgrund der aktuellen Umstrukturierung von AWD reduziere Swiss Life dessen immateriellen Werte um CHF 576 Mio. auf CHF 765 Mio., dies vor dem Hintergrund der Eingliederung von AWD in Swiss Best Select, das primär auf Deutschland, Österreich, Polen, Tschechien und die Schweiz ausgerichtet sei.

Swiss Life visiere für 2015 Einsparungen von CHF 130 bis 160 Mio. an, wobei CHF 40 bis 50 Mio. durch niedrigere Vertriebs-, der Rest durch gesenkte Betriebskosten stammen solle.

Swiss Life schlage eine unveränderte Dividende von CHF 4,50 pro Aktie vor, das sei eine Rendite von 3,6%.

Den nächsten Kursimpuls dürften die GJ 12-Ergebnisse am 27. Februar 2013 liefern.

Die positive Anlagebeurteilung der Analysten stütze sich auf erhöhte Effizienz, geringere Abhängigkeit von den Finanzmärkten, die bei AWD bereits eingepreiste Herausforderungen und der wertberichtigte Goodwill, sorgfältiges Aktiva/Passiva-Management und relativ niedrige Bewertung. Die strategischen Ziele bis 2015 würden die besser werdende Ertragsqualität und reduzierte Volatilität sowie Aufwärtspotenzial gegenüber den Analystenschätzungen bestätigen.

Bei dem derzeitigen Kurs von 0,4 gegenüber dem künftigen Buchwert und angesichts der heutigen Nachrichten erkennen die Analysten von Vontobel Research bei der Swiss Life-Aktie weiteres Aufwärtspotenzial und bestätigen ihr "buy"-Rating. Das Kursziel werde bei CHF 130 gesehen. (Analyse vom 28.11.2012) (28.11.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Swiss Life buy
Unternehmen:
Swiss Life Holding AG (N)
Analyst:
Vontobel Research
Kursziel:
130,00 CHF
Rating jetzt:
buy
Kurs*:
-
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
kaufen
Kurs aktuell:
-
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Stefan Schürmann
KGV*:
6,8
Ø Kursziel:
-

*zum Zeitpunkt der Analyse

Kommentare zu diesem Artikel

Geben Sie jetzt einen Kommentar zu diesem Artikel ab.
Kommentar hinzufügen

Analysen zu Swiss Life Holding AG (N)

mehr
  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
01.07.14Swiss Life overweightJP Morgan Chase & Co.
19.11.13Swiss Life kaufenNomura
19.08.13Swiss Life haltenGoldman Sachs Group Inc.
19.08.13Swiss Life haltenJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
15.08.13Swiss Life kaufenNomura
01.07.14Swiss Life overweightJP Morgan Chase & Co.
19.11.13Swiss Life kaufenNomura
15.08.13Swiss Life kaufenNomura
04.03.13Swiss Life kaufenJ.P. Morgan
28.02.13Swiss Life kaufenVontobel Research
19.08.13Swiss Life haltenGoldman Sachs Group Inc.
19.08.13Swiss Life haltenJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
14.03.13Swiss Life haltenHSBC
04.02.13Swiss Life haltenJ.P. Morgan
21.01.13Swiss Life haltenGoldman Sachs Group Inc.
17.12.09Swiss Life sellUBS AG
27.08.09Swiss Life neues KurszielUBS AG
28.05.09AWD verkaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
08.04.09AWD verkaufenNorddeutsche Landesbank (Nord/LB)
15.12.08Swiss Life DowngradeMorgan Stanley
Um die Übersicht zu verbessern, haben Sie die Möglichkeit, die Analysen für Swiss Life Holding AG (N) nach folgenden Kriterien zu filtern.

Alle: Alle Empfehlungen
Buy: Kaufempfehlungen wie z.B. "kaufen" oder "buy"
Hold: Halten-Empfehlungen wie z.B. "halten" oder "neutral"
Sell: Verkaufsempfehlungn wie z.B. "verkaufen" oder "reduce"

  • Relevant
  • Alle
  • vom Unternehmen
  • Peer Group
  • Sprache:
  • Alle
  • DE
  • EN
  • Sortieren:
  • Datum
  • meistgelesen
Um Ihnen die Übersicht über die große Anzahl an Nachrichten, die jeden Tag für ein Unternehmen erscheinen, etwas zu erleichtern, haben wir den Nachrichtenfeed in folgende Kategorien aufgeteilt:

Relevant: Nachrichten von ausgesuchten Quellen, die sich im Speziellen mit diesem Unternehmen befassen
Alle: Alle Nachrichten, die dieses Unternehmen betreffen. Z.B. auch Marktberichte die außerdem auch andere Unternehmen betreffen
vom Unternehmen: Nachrichten und Adhoc-Meldungen, die vom Unternehmen selbst veröffentlicht werden
Peer Group: Nachrichten von Unternehmen, die zur Peer Group gehören

AKTIEN IN DIESEM ARTIKEL

ANZEIGE

Unsere siegreichen DFB-Kicker erhalten für ihren WM-Sieg die Rekord-Prämie von 300.000 Euro pro Mann. Halten sie dies für angenessen?
Die Spieler haben maximale Leistung gezeigt und werden nun entsprechend belohnt.
Trotz aller Euphorie sollte man es nicht übertreiben, die Prämie ist zu hoch.
Wir haben eine spannende und schließlich erfolgreiche WM erlebt, wen kümmert da das Spielergehalt?
Abstimmen