New York (aktiencheck.de AG) - Michael Huttner und Vinit Malhotra, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Swiss Re (ISIN CH0012332372/ WKN 852246) weiterhin mit "overweight" ein.
Swiss Re habe unerwartet hohe Abschreibungen in Höhe von 819 Mio. CHF gemeldet, während die Analysten von J.P. Morgan Securities lediglich von 400 Mio. CHF ausgegangen seien. Die Schaden-Kosten-Quote des Sach- und Haftpflicht-Rückversicherungsgeschäfts habe im ersten Quartal bei 96,9% gelegen (J.P. Morgan Securities-Prognose: 96,4%). Die Prognosen zum Vorsteuergewinn für 2008 und 2009 würden daher um 503 Mio. CHF bzw. 325 Mio. CHF gesenkt.
Die EPS-Schätzungen für 2008 und 2009 seien von 12,00 CHF auf 10,99 CHF und von 13,45 CHF auf 12,56 CHF reduziert worden, sodass sich nun ein KGV von 11,9 und 14,1 errechnen lasse. Die Aktie von Swiss Re biete beträchtliches Aufwärtspotenzial, wobei das Hauptrisiko in weiteren Abschreibungen auf strukturierte Anlagen bestehe. Das Kursziel der Aktie werde von 130,00 CHF auf 120,00 CHF herabgesetzt.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "overweight"-Rating für den Anteilschein von Swiss Re fest. (Analyse vom 08.05.08) (08.05.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 08.05.2008
Dividende/HV
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