THQ strong buy (Wedbush Morgan Securities Inc.)

Die Ergebnisse des vierten Fiskalquartals 2008 seien deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Das EPS habe auf Pro Forma-Basis bei -0,37 USD gelegen, während die Konsensschätzung auf -0,06 USD und die Prognose von Wedbush Morgan Securities auf -0,07 USD gelautet habe. Wie erwartet seien die Zielvorgaben für das Fiskaljahr 2009 konservativ ausgefallen. Das Unternehmen kalkuliere für das laufende Fiskaljahr mit einem Umsatzwachstum von 10-12% und einer Rückkehr in die Gewinnzone mit einem EPS von 0,95-1,00 USD.

Für das erste Quartal sei allerdings ein EPS im negativen Bereich zwischen -0,38 USD und -0,42 USD in Aussicht gestellt worden, so dass THQ in den folgenden drei Quartalen einen Gewinn von insgesamt rund 1,40 USD generieren müsse, um die eigene Gesamtjahresvorgabe zu erreichen. Angesichts der Entwicklung im Fiskaljahr 2008 erscheine dies zwar kaum realisierbar, allerdings habe THQ im Fiskaljahr 2007 bei geringeren Umsätzen einen Gewinn von 1,39 USD innerhalb von drei Quartalen erzielen können. Bei Wedbush Morgan Securities sei man zuversichtlich, dass das Unternehmen zügig einen Turnaround herbeiführen könne. Für das laufende Fiskaljahr 2009 erwarte man ein EPS von 1,15 USD (KGV: 18). Das Kursziel werde von 32,00 USD auf 28,00 USD gesenkt.

Die Analysten von Wedbush Morgan Securities vergeben unverändert das Rating "strong buy" für die Aktie von THQ. (Analyse vom 07.05.08)
(07.05.2008/ac/a/a)

Analyse-Datum: 07.05.2008