Teak Holz International buy

Im Fiskaljahr 2006/07 habe Teak Holz International 862 Hektar Land akquiriert und aufgeforstet und damit die Gesamtvolumen der Pflanzungen um 80% auf 1.934 Hektar ausgedehnt. Die damit verbundenen Kosten seien geringer ausgefallen als erwartet. Die Analysten der Erste Bank hätten ihre Annahmen zum Baumwachstum und zum Teakholzpreis nicht verändert. Aktuell sei der Preis für Teakholz zwei- bis dreimal höher als im Modell der Erste Bank.

Das Pflanzenwachstum sei im Fiskaljahr 2006/07 mit ca. 28 m3 je Hektar bei den bestehenden Pflanzungen überdurchschnittlich hoch gewesen und habe im Bereich der Erwartungen gelegen. Die EPS-Schätzungen der Erste Bank würden für die Fiskaljahre 2007/08 und 2008/09 bei 0,26 EUR und 1,12 EUR liegen, woraus sich ein KGV von 29,0 und 6,7 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 14,00 EUR auf 10,60 EUR gesenkt, aufgrund des deutlichen Aufwärtspotenzials empfehle man die Aktie jedoch weiterhin zum Kauf.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Erste Bank für das Wertpapier von Teak Holz International "buy". (Analyse vom 19.02.08)
(19.02.2008/ac/a/a)
Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 19.02.2008