Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale bewerten den Anteilschein der Telecom Italia (ISIN IT0003497168/ WKN 120470) unverändert mit "hold".
Nach Ansicht der Analysten werde die Kursentwicklung der kommenden sechs Monate unter anderem von der wahrscheinlichen Dekonsolidierung von TIM Brasil geprägt sein, das Segment sei ein Hauptwachstumstreiber der Telecom Italia. Des Weiteren dürften sich die Unsicherheiten bezüglich möglicher Übernahmekandidaten im Breitband-Sektor im Aktienkurs der Telecom Italia niederschlagen. Man sehe den fairen Wert der Aktie aktuell bei 2,50 EUR.
TIM Brasil werde seitens der Analysten mit 5 Mrd. EUR bewertet. Im Falle einer Veräußerung zu einem Betrag von 6 Mrd. EUR sei der faire Wert der Unternehmensaktie 0,05 EUR höher anzusetzen. Nach Berechnung der Analysten werde das Unternehmen im laufenden Geschäftsjahr ein EPS von 0,155 EUR erzielen, auf dieser Basis lasse sich ein KGV von 15,3 ermitteln. Für die Jahre 2007 und 2008 erwarte man ein EPS-Wachstum auf 0,165 EUR respektive 0,187 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten der Société Générale das Rating "hold" für die Telecom Italia-Aktie. (27.11.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 27.11.2006
Dividende/HV
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