Paris (aktiencheck.de AG) - Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilschein von Telefónica (ISIN ES0178430E18/ WKN 850775) das Rating "buy".
Das Unternehmen werde am 12. November die Ergebnisse zum dritten Quartal veröffentlichen. Auf Seiten der Analysten erwarte man eine Umsatzsteigerung von 5,3% sowie einen EBITDA-Anstieg von 28%. Nach Einschätzung der Analysten dürfte sich im spanischen Mobilfunkgeschäft eine Abschwächung des Umsatzwachstums auf 3,5% (zweites Quartal: 7%) sowie ein Margenrückgang auf immer noch hohe 46,6% zeigen. Für das Lateinamerika-Geschäft sei eine starke Umsatzsteigerung von 11% zu erwarten, die damit auf dem Niveau des ersten Halbjahres liegen würde.
Im Deutschland-Geschäft dürfte der Umsatzrückgang etwas moderater ausgefallen sein, das Unternehmen gehe davon aus, dass hier bis zum Jahresende der Turnaround gelinge. Die EPS-Schätzung der Analysten sei nun für 2007 von 1,98 EUR auf 1,86 EUR reduziert worden, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 12,5. Für die Jahre 2008 und 2009 habe man die EPS-Prognosen von 1,65 EUR auf 1,63 EUR bzw. von 1,90 EUR auf 1,91 EUR korrigiert. Das Kursziel werde von bisher 24,40 EUR auf nun 25,80 EUR angehoben.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten der Société Générale die Aktie von Telefónica mit "buy". (Analyse vom 07.11.07) (07.11.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.11.2007
Dividende/HV
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