Telefonica AktieWKN: 850775 / ISIN: ES0178430E18

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12.02.2016

8,78 +0,28 +3,29 %

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20.02.2012 13:12
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Telefonica underperform (Cheuvreux SA)

Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Giovanni Montalti und Adrian Zunzunegui, Analysten von Cheuvreux, bewerten die Aktie von Telefónica (ISIN ES0178430E18/ WKN 850775) unverändert mit "underperform".

Das EBITDA des brasilianischen Geschäfts sei im vierten Quartal um 3% und damit im zweiten Quartal in Folge gesunken. Die EBITDA-Marge habe um 260 Basispunkte nachgegeben. Der operative Cash Flow habe dank rückläufiger Kapitalaufwendungen um 3% zugenommen und damit den EBITDA-Rückgang mehr als ausgeglichen. Brasilien bleibe für die Telefónica-Gruppe eindeutig der wichtigste Wachstumsfaktor. Die schwache EBITDA-Entwicklung mache das Erreichen der Konsensschätzung und der Chevreux-Prognosen für 2012 zunehmend schwierig.

Angesichts des organischen EBITDA-Trends und des schwachen Umsatztrends von Vodafone Spanien dürften die Gesamtjahreszahlen eine sehr schwache Ergebnisentwicklung bei Telefónica bestätigen. Die langfristige Unternehmensprognose erscheine selbst am unteren Ende unerreichbar. Auf Basis der EPS-Prognose von Cheuvreux für die Jahre 2012 und 2013 von 1,42 EUR und 1,50 EUR ergebe sich für die Telefónica-Aktie ein KGV von 9,2 bzw. 8,7. Das Kursziel des Wertpapiers werde bei einem Horizont von sechs Monaten mit 11,70 EUR beibehalten.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Cheuvreux für die Aktie von Telefónica weiterhin "underperform". (Analyse vom 20.02.12) (20.02.2012/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Telefonica underperform

Unternehmen:
Telefonica S.A.
Analyst:
Cheuvreux SA
Kursziel:
11,70 EUR
Rating jetzt:
underperform
Kurs*:
12,35 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
verkaufen
Kurs aktuell:
8,78 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
-
KGV*:
9,2
Ø Kursziel:
11,89 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

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  • Alle
  • Buy
  • Hold
  • Sell
  • ?
11.02.2016Telefonica Equal-WeightMorgan Stanley
09.02.2016Telefonica buyKepler Cheuvreux
02.02.2016Telefonica UnderperformCredit Suisse Group
02.02.2016Telefonica buyCitigroup Corp.
01.02.2016Telefonica buyCitigroup Corp.
09.02.2016Telefonica buyKepler Cheuvreux
02.02.2016Telefonica buyCitigroup Corp.
01.02.2016Telefonica buyCitigroup Corp.
25.01.2016Telefonica buyHSBC
22.01.2016Telefonica OutperformMacquarie Research
11.02.2016Telefonica Equal-WeightMorgan Stanley
29.01.2016Telefonica Equal-WeightMorgan Stanley
26.01.2016Telefonica neutralBarclays Capital
22.01.2016Telefonica Equal-WeightMorgan Stanley
08.01.2016Telefonica Equal weightBarclays Capital
02.02.2016Telefonica UnderperformCredit Suisse Group
16.12.2015Telefonica SellDeutsche Bank AG
19.10.2015Telefonica UnderperformCredit Suisse Group
16.09.2015Telefonica verkaufenJefferies & Company Inc.
16.09.2015Telefonica SellDeutsche Bank AG
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Kursziele Telefonica Aktie

SellHoldBuy
8
10
12
14
16
18
Morgan Stanley
12 €
Kepler Cheuvreux
11,50 €
Credit Suisse Group
9,50 €
Citigroup Corp.
15,50 €
Barclays Capital
11,40 €
HSBC
11,50 €
Macquarie Research
10 €
Goldman Sachs Group Inc.
11,40 €
JP Morgan Chase & Co.
14 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
9,60 €
Deutsche Bank AG
9,20 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
16 €
UBS AG
14,10 €
Jefferies & Company Inc.
9,60 €
Nomura
11,50 €
Independent Research GmbH
11,30 €
S&P Capital IQ
14 €
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