Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) zu halten.
Das Management der Gesellschaft rechne mit einem anhaltenden Stahlboom.
So würden die Auftragsbücher nach Konzernangaben trotz der drohenden Wirtschaftsabschwächung keine Bremssignale zeigen. Vor diesem Hintergrund sei auch die Gesamtjahresprognose, die bei einem organischen Umsatzwachstum auf 53 Milliarden Euro einen operativen Gewinn in Höhe von mehr als drei Milliarden Euro vorsehe, bestätigt worden.
Des Weiteren habe der Konzernchef Ekkehard Schulz in Aussicht gestellt, dass die mittelfristigen Ziele möglicherweise schon früher als geplant erreicht werden könnten. Bislang seien für 2012 ein Umsatz in Höhe von 65 Milliarden Euro und ein Vorsteuergewinn von über 4,5 Milliarden Euro vorgesehen. Dabei gehe die Konzernleitung davon aus, dass die Nachfrage nach hochwertigen Stählen jährlich um überdurchschnittliche 4 bis 6% wachsen werde.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research seien die getätigten Aussagen positiv zu werten. Allerdings stehe der Konzern auch Herausforderungen gegenüber. Ein zentrales Thema seien dabei die hohen Energie- und Rohstoffkosten. Dabei erscheine es nach Meinung der Analysten von AC Research wahrscheinlich, dass sich diese in den kommenden Jahren noch weiter erhöhen würden. Vor dem Hintergrund der wahrscheinlich gleichzeitig aber auch steigenden Stahlnachfrage sehe man aber gute Möglichkeiten, dass der Konzern in der Lage sein werde, die Preissteigerungen an die Kunden weiter zu geben.
Beim Freitagsschlusskurs von 40,64 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2007/2008e von rund 10 weiterhin nicht zu hoch bewertet. Als möglichen weiteren Belastungsfaktor für die weitere Geschäftsentwicklung sehe man auch die wieder steigenden Stahlexporte aus China. Auf der anderen Seite rechne man aber auch in den kommenden Quartalen mit einer guten Stahlnachfrage. Insgesamt sehe man bei einem Investment in die Aktie auf dem derzeitigen Kursniveau ein ausgeglichenes Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von ThyssenKrupp zu halten. (Analyse vom 16.06.2008) (16.06.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 16.06.2008
Dividende/HV
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