New York (aktiencheck.de AG) - Johan U. Rode, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) unverändert mit "hold" ein.
Im Zuge der Senkung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 40 auf 38 EUR zurückgesetzt. Die Prognosen zum Gewinn je Aktie seien für 2008 und 2009 von 4,60 auf 4,06 EUR bzw. von 4,07 auf 3,95 EUR reduziert worden. Die Analysten hätten ihre Annahmen zur Kostenentwicklung nach oben gesetzt. Spotpreis-Erhöhungen könnten nur teilweise für einen Ausgleich sorgen.
Aktienrückkäufe würden ebenfalls eine Unterstützung bieten. Angesichts des Investitionsprogramms würden diese aber nur wenig ins Gewicht fallen.
ThyssenKrupp werde am 13. Februar die Ergebnisse des abgelaufenen Quartals vorlegen, die solide ausfallen sollten. Die Analysten würden einen Vorsteuergewinn von 710 Mio. EUR erwarten.
Die Kapazitätsauslastung in der Stahl-Sparte sei aktuell hoch. Kostensteigerungen könnten daher eventuell an die Kunden weitergegeben werden. Die übrigen Geschäftsbereiche würden sich gut entwickeln, seien aber auch von dem Marktabschwung betroffen. Eine ausreichende Diversifizierung sei nicht vorhanden. Kurzfristig dürfte der Margendruck die Investmentstory dominieren.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von ThyssenKrupp weiterhin zu halten. (Analyse vom 07.02.08)
(07.02.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 07.02.2008
Dividende/HV
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