New York (aktiencheck.de AG) - Johan U. Rode, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) unverändert mit "hold" ein.
Die Konglomeratsstruktur des Konzerns und der verhältnismäßig hohe Anteil an mehrjährigen Verträgen würden die Abhängigkeit der Gewinne von der Entwicklung der Spot-Preise reduzieren. Auf gestiegene Kosten könne nicht flexibel reagiert werden. Die entsprechenden Margenverluste würden aber durch das Service-Segment zum Teil ausgeglichen.
Die aktuelle Stahlnachfrage sei stark, doch bestehe das Risiko, dass die Geschäfte der Stahlproduzenten von einer schwächeren Weltwirtschaft beeinflusst würden. Der Ausblick bleibe daher mit Risiken behaftet. Das neue Werk in Brasilien werde die Kostenstruktur von ThyssenKrupp transformieren und das Produktionswachstum bei Karbon- und Edelstahl antreiben.
Die Prognosen zum Gewinn je Aktie seien für 2008 und 2009 von 4,06 auf 3,89 EUR bzw. von 3,95 auf 3,93 EUR reduziert worden. Das Kursziel werde jedoch auf Grund von angehobenen längerfristigen Stahlpreis-Prognosen von 38 auf 40 EUR heraufgesetzt.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von ThyssenKrupp weiterhin zu halten. (Analyse vom 15.04.08) (15.04.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 15.04.2008
Dividende/HV
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