ThyssenKrupp sell (Société Générale Group S.A. (SG))

ThyssenKrupp werde die Ergebnisse zum zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2007/08 am 14. Mai veröffentlichen. Nach Einschätzung der Société Générale sei mit soliden Quartalszahlen zu rechnen, die allerdings nicht repräsentativ für die Entwicklung ab dem dritten Quartal sein dürften. Nach Abschluss der Verhandlungen zu den Kokskohlepreisen halte man die Ankündigung weiterer Preiserhöhungen für möglich. Angesichts höherer Importe und einer geringeren Nachfrage werde es jedoch vermutlich schwierig, das höhere Preisniveau im Verlauf der zweiten Jahreshälfte beizubehalten. Entsprechend bestehe im Hinblick auf das laufende Jahr das Risiko sinkender Margen.

Das Management habe kürzlich die Zielvorgaben für das Geschäftjahr 2007/08 bestätigt, so werde ein EBT von "über 3 Mrd. EUR" angestrebt. Die EBT-Prognose der Société Générale liege bei 3 Mrd. EUR, dies entspreche einem deutlichen Rückgang gegenüber dem Vorjahresergebnis (3,7 Mrd. EUR). Das bereinigte EPS des laufenden Geschäftsjahres sehe man bei 4,11 EUR, auf dieser Basis errechne sich ein KGV von 9,8. Das Kursziel werde von 31,00 EUR auf 32,00 EUR nach oben angepasst.

Die Analysten der Société Générale bewerten die Aktie von ThyssenKrupp weiterhin mit "sell". (Analyse vom 30.04.08) (30.04.2008/ac/a/d)

Analyse-Datum: 30.04.2008