Paris (www.aktiencheck.de) - Sylvain Brunet, Jean-Baptiste Devevey, Romy Kruger, Luc Pez und Raphael Veverka, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Aktie von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) weiterhin mit "underperform" ein.
Die Stahlpreise seien inzwischen wieder zurück auf ihrem Tiefstand vom vierten Quartal 2012. Daraus ergebe sich mit Blick auf ThyssenKrupp gegenüber den Erwartungen für das dritte Quartal ein Abwärtsrisiko. Die nachteilige Saisonalität, die niedrigeren Volumina und die schwächeren Preise würden einen Großteil der erwarteten Kostensenkungen ausgleichen. Um den Rückgang der Stahlpreise widerzuspiegeln, hätten die Analysten von Exane BNP Paribas ihre EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2011/12 um 23% auf 0,24 EUR und für das Geschäftsjahr 2012/13 um 9% auf 0,70 EUR reduziert. Daraus ergebe sich für die ThyssenKrupp-Aktie ein KGV von 52,6 bzw. 18,4.
Nach der Senkung der EBIT-Prognosen liege man nun 21% bzw. 48% unter der Konsensschätzung für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13. Für das dritte Geschäftsquartal 2011/12 prognostiziere man ein Gruppen-EBIT von 193 Mio. EUR. Im vierten Geschäftsquartal dürfte das EBIT auf 151 Mio. EUR sinken. Das Kursziel für die ThyssenKrupp-Aktie sei von 14,50 EUR auf 14,00 EUR herabgesetzt worden.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von Exane BNP Paribas an ihrem "underperform"-Rating für die Aktie von ThyssenKrupp fest. (Analyse vom 21.06.2012) (25.06.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
