Paris (www.aktiencheck.de) - Sylvain Brunet, Jean-Baptiste Devevey, Romy Kruger, Luc Pez und Raphael Veverka, Analysten von Exane BNP Paribas, bewerten die Aktie von ThyssenKrupp (ISIN DE0007500001/ WKN 750000) mit "underperform".
Seit der Senkung der Gewinnprognosen durch Exane BNP Paribas am 21. Juni habe sich die Lage an den Stahlmärkten weiter verschlechtert. Daraus ergebe sich im dritten und vierten Quartal weiterer Preisdruck und verschlechtere die Basis für das Geschäftsjahr 2012/13. Die von ThyssenKrupp für August bis Jahresende angekündigte Kurzarbeit dürfte den Ausstoß um rund 30% reduzieren. Die schwächeren US-Stahlpreise hätten Steel America belastet.
Die Analysten von Exane BNP Paribas hätten ihre EBIT-Prognose für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 um 24% auf 371 Mio. EUR bzw. um 23% auf 713 Mio. EUR gesenkt. Die Wende der Aktienkursentwicklung von ThyssenKrupp zeige an, dass sich der Fokus der Anleger von den schwachen Ergebnissen im laufenden Geschäftsjahr auf das Bilanzmanagement und das Restrukturierungspotenzial verlagert habe. Dies halte man angesichts der Schwäche des Zyklus für verfrüht. Die EPS-Prognose für die Geschäftsjahre 2011/12 und 2012/13 liege auf bereinigter Basis bei 0,12 EUR (KGV: 119,9) und 0,47 EUR (KGV: 30,1). Das Kursziel der ThyssenKrupp-Aktie werde auf Sicht von zwölf Monaten von 14,00 EUR auf 13,50 EUR reduziert.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Exane BNP Paribas für die Aktie von ThyssenKrupp "underperform". (Analyse vom 27.07.12) (27.07.2012/ac/a/d)
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