Essen (aktiencheck.de AG) - Roman Mayer, Analyst der National-Bank AG, bewertet die UBS-Aktie (ISIN CH0024899483/ WKN UB0BL6) nach wie vor mit dem Rating "kaufen".
In der relativen Peergruppenbewertung der Analysten sei die UBS nach wie vor mit einem Premium von 2 KGV-Punkten zum Gruppenmedian von 10 gehandelt. Den Aufschlag würden nach Erachten der Analysten die wesentlich höhere Profitabilität der Bank im europäischen, als auch im internationalen Vergleich, sowie der hohe Gewinnmoment des Unternehmens rechtfertigen. Der Aufschlag charakterisiere auch die wesentliche Investmentstory hinter diesem Wert: Die Vermögensverwaltung.
Ohne den positiven Beitrag dieser Sparte wäre das hohe Bewertungsniveau nicht gerechtfertigt. Auch füge sich die Idee einer Abspaltung des Investment Banking oder auch nur das enorme Restrukturierungspotenzial dieser Einheit nahtlos in das Anlagevotum der Analysten ein. Die Bank würde nach Einschätzung der Analysten wesentlich mehr Wert ohne die Investment Bank schaffen. Dies würden nicht nur die Performancezahlen belegen.
Die Analysten der National-Bank AG stufen die UBS-Aktie daher weiterhin mit "kaufen" ein und erneuern ihr Votum mit einem Kursziel von 75 CHF. Dies entspreche bei guter Entwicklung der Bank einem Kursteigerungspotenzial von 22%. (Analyse vom 30.10.2007) (30.10.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 30.10.2007
Dividende/HV
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