New York (aktiencheck.de AG) - Kian Abouhossein, Jacob Kruse und Delphine Lee, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die UBS-Aktie (ISIN CH0024899483/ WKN UB0BL6) weiterhin mit "overweight" ein.
Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden drei strategische Initiativen sehen, mit denen die UBS den Shareholder Value erhöhen könnte. So könnte die UBS ein separates Portfolio für alle riskanteren Positionen schaffen. Zudem würde der Spin-Off eines Minderheitenanteils der Sparte Wealth Management eine separate Bewertung dieses Geschäfts erlauben, ohne interne Synergien in der Gruppe zu verlieren.
Obwohl die UBS bei einer Tier I-Rate von 11% anscheinend ausreichend kapitalisiert sei, laste die Sorge bezüglich einer weiteren Kapitalerhöhung auf der Aktie. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden deshalb als dritte Maßnahme den verbindlichen Verzicht auf eine weitere Kapitalerhöhung vorschlagen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities würden für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 4,80 CHF auf 4,60 CHF und von 5,40 CHF auf 5,00 CHF gesenkt, woraus sich ein KGV von 7,8 und 7,2 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie werde von 61,00 CHF auf 56,00 CHF herabgestuft.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der UBS unverändert "overweight". (Analyse vom 25.02.08) (25.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 25.02.2008
Dividende/HV
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