Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Independent Research, Pierre Drach und Markus Armer, stufen die UBS-Aktie (ISIN CH0024899483/ WKN UB0BL6) unverändert mit "reduzieren" ein.
Nach einem Vorjahresgewinn in Höhe von 12,26 Mrd. CHF habe der UBS-Jahresverlust 2007 mit 4,38 Mrd. CHF im erwarteten Rahmen gelegen. Die Bank habe im vierten Quartal auf die Subprime-Positionen und andere Engagements im US-Hypothekengeschäft Abschreibungen in Höhe von 15,6 Mrd. CHF getätigt. Zwar hätten sich die Subprime-Positionen parallel dazu auf 27,5 (30.09.: 38,8) Mrd. USD reduziert, doch weiterer Abschreibungsbedarf drohe und habe einen Kursrückgang am Donnerstag ausgelöst.
Die angekündigte Kapitalerhöhung durch eine 13 Mrd. CHF-Wandelanleihe sei weiterhin in Planung. Konzernchef Marcel Rohner habe erklärt, dass 2008 ein weiteres schwieriges Jahr für die Bank werde. Er habe sich nicht äußern wollen, ob UBS in 2008 wieder in der Gewinnzone operiere. Die Analysten würden die EpS-Schätzung für das laufende und kommende Geschäftsjahr deutlich reduzieren. Für 2008 werde das EpS von 5,90 auf 2,50 CHF und 2009 von 6,00 auf 5,00 CHF gesenkt. Anzumerken sei, dass derzeit eine seriöse Schätzung wegen des weiteren potenziellen Abschreibungsbedarfs nur eingeschränkt machbar sein.
Die Analysten von Independent Research stufen die UBS-Aktie weiterhin mit "reduzieren" ein. Das Kursziel werde von 40 auf 35 CHF reduziert. (Analyse vom 15.02.2008) (15.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 15.02.2008
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