USU Software interessant

Sauerlach (aktiencheck.de AG) - Die Experten vom Magazin "Nebenwerte Journal" halten die Aktie der USU Software AG (ISIN DE000A0BVU28/ WKN A0BVU2) für interessant.

Der USU Software-Konzern setze sich aus fünf Gesellschaften in Deutschland, zwei in der Tschechoslowakei und jeweils eine in Österreich und in der Schweiz zusammen. Zusammen hätten diese Unternehmen in den ersten neun Monaten 2009 einen Umsatz von EUR 24,8 Mio. erwirtschaftet. Der Vorsteuergewinn habe bei EUR 757.000 und das EPS bei EUR 0,07 gelegen. Das 3. Quartal 2009 habe einen maßgeblichen Anteil am deutlichen Gewinnwachstum gehabt. In diesem Zeitraum sei bei einem Umsatz von EUR 8,2 Mio. ein Vorsteuergewinn von EUR 273.000 erzielt worden. Das EPS habe bei EUR 0,30 gelegen.

Bernhard Oberschmidt, der Vorstandschef der USU Software AG, zeige sich im Hinblick auf die zukünftige Entwicklung des Auslandsgeschäfts sehr zuversichtlich. Ihm zufolge sei es möglich, dass das Unternehmen den Auslandsumsatz im laufenden Geschäftsjahr verdoppeln werde.

Zum 30.09.2009 habe die EK-Quote 86,4% betragen und die liquiden Mittel hätten bei rund EUR 8,1 Mio. gelegen. Dank dieses Cash-Polsters sei die Finanzierung weiterer Investitionen und Zukäufe problemlos möglich. Momentan gebe es allerdings keine konkreten Pläne für Akquisitionen.

Wenn man davon ausgehe, dass das 4. Quartal ähnlich stark ausfalle wie 2008, dürfte es dem Unternehmen gelingen, im Jahr 2009 den Umsatz konstant bei EUR 35,3 Mio. zu halten. Die Experten würden ein EBITDA in der Größenordnung von ca. EUR 3 Mio. prognostizieren. Für 2010 erscheine ihnen eine Erlössteigerung von 5% realistisch. Das entspreche einem Umsatz von EUR 37 Mio. sowie einem EBITDA von EUR 3,5 Mio. Des weiteren würden sie mit einem Jahresüberschuss in der Größenordnung EUR 2 Mio. bzw. EUR 0,20 je Aktie rechnen. Angesichts eines 2010er-KGVs von 17,5 sowie eines 2009er-KBVs von 0,8 sollte der Kurs noch genügend Luft besitzen, um im Laufe dieses Jahres über die Marke von EUR 4,00 zu klettern. Die USU Software AG verfüge mitteI- bis langfristig über ein großes Gewinnsteigerungspotenzial.

Damit zählt die Aktie der USU Software AG-Aktie zu den aktuell und perspektivisch interessanten Papieren, so die Experten vom "Nebenwerte Journal". (Ausgabe 01) (07.01.2010/ac/a/nw

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.