Paris (aktiencheck.de AG) - Alan Webborn, Analyst der Société Générale, stuft die Aktie der UniCredit (ISIN IT0000064854/ WKN 850832) weiterhin mit "buy" ein.
UniCredit habe im vierten Quartal 2007 einen Nettogewinn in Höhe von 1,232 Mrd. EUR erzielt, während die Konsensschätzung bei 1,427 Mrd. EUR gelegen habe. Im vierten Quartal sei der geringe operative Gewinn von 43 Mio. EUR in der Investment Bank-Sparte (MIB) die größte Enttäuschung gewesen. Die Dividende solle um 8% auf 0,26 EUR je Aktie erhöht werden, was einer Dividendenrendite von 5,5% entspreche. Die Eigenkapitalrendite habe im Fiskaljahr 2007 bei 15,6% gelegen. In Anbetracht der vorgelegten Resultate seien die EPS-Schätzungen der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 0,61 EUR auf 0,502 EUR und von 0,71 EUR auf 0,607 EUR gesenkt worden, woraus sich nun ein KGV von 9,1 und 7,5 errechnen lasse.
Die Prognose zum Beitrag der Geschäftsteile MIB und Asset Management zum Vorsteuergewinn des Unternehmens werde von 1,5 Mrd. EUR auf 600 Mio. EUR bzw. von 900 Mio. EUR auf 750 Mio. EUR herabgesetzt, sodass sich die Prognose zum Vorsteuergewinn der Gruppe von 12,4 Mrd. EUR auf 10,1 Mrd. EUR reduziere. Das Kursziel der Aktie werde von 6,50 EUR auf 5,50 EUR gesenkt.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von UniCredit unverändert "buy. (Analyse vom 14.03.08) (14.03.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 14.03.2008
Dividende/HV
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