New York (aktiencheck.de AG) - Francesca Tondi und Erica Noda, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von UniCredit (ISIN IT0000064854/ WKN 850832) mit "overweight" ein.
Nach der Vorgabe eines EPS von 0,52 EUR bis 0,56 EUR für 2008 erwarte man bei J.P. Morgan Securities für die Jahre 2009 bis 2010 ein EPS-Wachstum von 14%. Die gesamte Gewinndynamik in den Jahren 2009 und 2010 bleibe von entscheidender Bedeutung. Eine offenere Kommunikation hinsichtlich des Kostenmanagements seitens des Unternehmens wäre hilfreich, da die Umsatztrends weiterhin unsicher seien. Polen, die Türkei und Russland würden zwei Drittel des zentral- und osteuropäischen Geschäfts von UniCredit ausmachen. Das polnische Geschäft verlangsame sich zwar, allerdings sehe man keine Risikofaktoren für die Entwicklung der türkischen Wirtschaft.
Die UniCredit-Aktie sei in den Augen der Analysten von J.P. Morgan Securities attraktiv bewertet, zumal bereits viele negative Faktoren im Kurs eingepreist seien. Die EPS-Schätzung für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 0,54 EUR und 0,62 EUR, woraus sich ein KGV von 7,4 und 6,5 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man bei 6,36 EUR.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities ein "overweight"-Rating für den Anteilschein von UniCredit. (Analyse vom 20.06.08) (20.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 20.06.2008
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