Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Manfred Jakob, Analyst der SEB, bewertet die UniCredit-Aktie (ISIN IT0000064854/ WKN 850832) im aktuellen "AnlageFlash" mit dem Rating "strong buy".
Die UniCredit habe mit ihrem am Freitagnachmittag vorgelegten Zwischenbericht überrascht. Der Nettogewinn sei entgegen der Prognose eines Rückganges um beachtliche 6,8% auf 1,83 Mrd. EUR gestiegen. Es sei sogar das beste Ergebnis in der Geschichte der Gruppe. Die Erträge hätten sich um 9,4% auf 6,55 Mrd. EUR erhöht. Im Provisionsüberschuss verzeichne die Bank im zweiten Quartal deutliche Zuwächse von 11% auf 2,33 Mrd. EUR. Im Zinsgeschäft habe sich der Überschuss um 8% auf 3,19 Mrd. EUR verbessert.
Wegen eines Sondereffektes infolge der Bewertung einer Generali-Position sei das Handelsergebnis um 1% auf 559 Mio. EUR zurückgegangen. Ohne diesen Sondereffekt habe das Plus 15% betragen. Im gesamten ersten Halbjahr sei der Nettogewinn bei UniCredit um 16,6% auf 3,6 Mrd. EUR geklettert. Bei der HVB (HypoVereinsbank) habe sich der Halbjahresgewinn von 654 Mio. auf knapp 1,4 Mrd. EUR mehr als verdoppelt. Damit sei UniCredit auf einem guten Wachstumskurs. Mit der Übernahme der Capitalia sei sie in Italien wieder die Nummer eins. Die UniCredit-Aktie sei gegenwärtig mit einem 2008er KGV von 9 günstig bewertet.
Aus Sicht der technischen Analyse ist die Aktie von UniCredit nach dem Kursrückgang nun haltenswert, so Andreas Klähn, Analyst der SEB. Sie sollte aber mit einem engen Alarm von 6,11 EUR versehen werden. Von dieser Unterstützung hänge die weitere Entwicklung ab. Werde sie nämlich durchbrochen, könnte die Aktie in einer zweiten Abwärtswelle bis zur nachfolgenden Marke von 5,52 EUR fallen.
Anzeichen für eine Stabilisierung gebe es derzeit nur von den mittelfristigen Stochastiks. Sie hätten sich im überverkauften Bereich stabilisiert. Deshalb von einer bevorstehenden größeren Aufwärtsbewegung auszugehen, wäre jedoch eindeutig verfrüht. Gegenbewegungen nach dem deutlichen Kursrückgang bis in den Bereich 6,50 EUR bzw. 6.73 EUR würden immer noch keine Entwarnung geben. Das Risiko nach unten sei höher zu gewichten.
Aus fundamentalen Gesichtspunkten bestätigen die Analysten der SEB ihr bisheriges Kursziel von 8,30 EUR und stufen die Aktie von UniCredit mit "strong buy" ein. (Analyse vom 06.08.2007) (06.08.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 06.08.2007
Dividende/HV
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