New York (aktiencheck.de AG) - Arnaud Langlois, Celine Pannuti, Cyrus M. Azarmgin und Victoria Kalb, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Unilever (ISIN NL0000009355/ WKN A0JMZB) mit "neutral" ein.
Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass Unilever am 7. Februar solide Zahlen für das Geschäftsjahr 2007 präsentieren werde. Für das vierte Quartal rechne man mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 5,3% sowie mit einer Margenverbesserung von 25 Basispunkten. Der positive Trend der ersten neun Monate dürfte sich damit auch im Schlussquartal fortgesetzt haben. Für das Gesamtjahr kalkuliere man daher mit einem flächenbereinigten Umsatzwachstum von 5,3% und einer Margenverbesserung von rund 20 Basispunkten auf 14,5%. Infolge einer niedrigeren Steuerquote von 23% erwarte man ein EPS-Wachstum von 7% auf 1,34 EUR.
Während die Geschäftsentwicklung in Amerika und Europa durchwachsen geblieben sein dürfte, rechne man für den asiatisch-pazifischen Raum mit einem starken flächenbereinigten Umsatzwachstum von 11% für das vierte Quartal und von 11,2% für das Gesamtjahr. Das Gewinn-Momentum des Unternehmens dürfte sich allerdings im laufenden Jahr infolge hoher Rohstoffpreise, negativer Währungseffekte und einer höheren Steuerquote abschwächen. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities liege für 2008 unverändert bei 1,28 EUR (KGV: 16,8). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 24,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities das Rating "neutral" für das Wertpapier von Unilever. (Analyse vom 07.02.08) (07.02.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 07.02.2008
Dividende/HV
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