New York (aktiencheck.de AG) - Javier Garrido, Chris Rogers und Sofia Savvantidou, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein des spanischen Unternehmens Union Fenosa (ISIN ES0181380017/ WKN 852742) mit "neutral".
Das Unternehmen werde am 15. Juli die Ergebnisse des ersten Halbjahres 2008 vorlegen. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden für das zweite Quartal eine schwache Performance und eine Abschwächung der Gewinndynamik prognostizieren. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 1,04 EUR und 1,19 EUR, woraus sich ein KGV von 10,7 und 9,3 errechnen lasse.
Die Aktie von Union Fenosa werde derzeit auf Basis der J.P. Morgan Securities-Prognosen für 2008 und 2009 bei einem EV/EBITDA-Multiple von 7,2 bzw. 6,4 gehandelt, während der Schnitt der europäischen Versorger bei 9,2 und 8,2 liege. Auf dieser Grundlage sei die Aktie günstig bewertet. Nach einem Aktiensplit im Verhältnis 3:1 seien nun 914,04 Mio. Union Fenosa-Aktien im Umlauf. Das neue Kursziel für die Union Fenosa-Aktie liege nach dem Aktien-Split bei 16,15 EUR.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von Union Fenosa "neutral". (Analyse vom 15.07.08) (15.07.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 15.07.2008
Dividende/HV
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