New York (aktiencheck.de AG) - Benjamin Kluftinger, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903) unverändert mit "buy" ein und bestätigt das Kursziel von 19 EUR.
United Internet werde am 09. Mai Ergebnisse zum ersten Quartal bekannt geben. Das Unternehmen habe bereits mitgeteilt, unter dem Strich 110.000 neue DSL-Kunden gewonnen zu haben, was eine Verbesserung gegenüber dem Vorjahreszeitraum darstelle. Auf Grund der geringen Saisonalität dürfte es beim Umsatz nur zu einem leichten sequenziellen Anstieg kommen. Auf Grund des werbeintensiven vierten Quartals dürften aber die Margen deutlich steigen.
Die Ergebnisse dürften insgesamt die starke operative Entwicklung des Unternehmens verdeutlichen. Die Konzentration des Marktes gelte aber derzeit eher der Situation um freenet/Debitel als den fundamentalen Ergebnissen. Sollte eine Übernahme zu einem Preis unter 16 EUR Erfolg haben, dürfte die Kursreaktion positiv ausfallen.
Den Umsatz in Q1 sehe man bei 420 Mio. EUR. Das EBITDA werde bei 82,2 Mio. EUR und der Nettogewinn bei 43,9 Mio. EUR gesehen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten der Citigroup für die Aktie von United Internet bei ihrer Kaufempfehlung. (Analyse vom 21.04.08)
(21.04.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 21.04.2008
Dividende/HV
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