United Internet hold

United Internet habe das DSL-Geschäft von freenet für insgesamt 123 Mio. EUR übernommen. Davon würden 70 Mio. EUR bar und 53 Mio. EUR in United Internet-Aktien gezahlt. Das United Internet-Management erwarte die Integration von 700.000 neuen Kunden bis Ende des Jahres, sodass die Zahl der Internet-Kunden auf 3,52 Mio. steigen dürfte. Nach Zustimmung des Kartellamtes werde freenet United Internet bei der Vermarktung der DSL-Produkte bis 2014 unterstützen. United Internet werde freenet eine zusätzliche Prämie von 49 Mio. EUR in Aktien zahlen, sollte das Unternehmen bis dahin 500.000 neue Kunden akquirieren.

United Internet habe für das DSL-Geschäft von freenet insgesamt 175 EUR je Kunde bezahlt, was angemessen erscheine. In der Vergangenheit habe das Unternehmen jedoch unter der strategischen Beteiligung an freenet gelitten. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für United Internet sei für die Jahre 2009 und 2010 von 0,57 EUR auf 0,63 EUR und von 0,60 EUR auf 0,76 EUR angehoben worden. Auf dieser Basis lasse sich für 2009 und 2010 ein KGV von 14,8 und 12,3 ermitteln. Das Kursziel der United Internet-Aktie sei von 8,00 EUR auf 10,00 EUR erhöht worden.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Close Brothers Seydler Research für das Wertpapier von United Internet weiterhin "hold". (Analyse vom 04.06.09) (04.06.2009/ac/a/t)
Analyse-Datum: 04.06.2009