Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe vorläufige Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 2007 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen 2007 die Umsatzerlöse im Vergleich zum Vorjahr um 26,7% auf 1,4874 Milliarden Euro steigern können. Das EBITDA habe sich gleichzeitig um 39,6% auf 308,8 Millionen Euro erhöht. Der Vorsteuergewinn sei um 36,9% auf 234,5 Millionen Euro verbessert worden. Der Gewinn je Aktie sei um 52,4% auf 0,64 Euro gestiegen. Inklusive nicht fortgeführter Geschäftsbereiche habe sich der Gewinn je Aktie auf 0,93 Euro erhöht.
Die Zahl der kostenpflichtigen Kundenverträge sei 2007 um 0,92 Millionen auf 7,23 Millionen verbessert worden. Die Zahl der DSL-Verträge habe sich dabei um 0,4 Millionen auf 2,67 Millionen erhöht. Im Webhosting habe die Kundenzahl um 0,43 Millionen auf 3,21 Millionen verbessert werden können. Dabei sei der Zuwachs fast ausschließlich vom Ausland getragen worden.
Die veröffentlichten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe die Gesellschaft von einer positiven Entwicklung im Webhostinggeschäft profitiert. Das DSL-Kundenwachstum sei allerdings insgesamt eher schwach ausgefallen. Dabei habe das Unternehmen auch unter Verzögerungen bei der Telekom gelitten. So seien die Aktivierungszeiten der Deutschen Telekom bei der Bereitstellung von Hausanschlüssen lang gewesen. Der Nachsteuergewinn sei deutlich positiv vom Verkauf von Twenty4Help beeinflusst worden.
Beim gestrigen Schlusskurs von 12,49 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von knapp 15 weiterhin günstig bewertet. Die Gesellschaft verfüge vor allem in den Bereichen Webhosting, Portal und Online-Werbung weiter über hohe Wachstumsmöglichkeiten. Im DSL-Bereich werde sich das Marktumfeld schwieriger gestalten. Hier wende das Unternehmen aber relativ wenig Kosten für die Neukundengewinnung auf. Im Rahmen der endgültigen Zahlen für 2007, die voraussichtlich am 4. April bekannt gegeben würden, rechne man mit einem positiven Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2008.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von United Internet zu kaufen. (Analyse vom 13.03.2008) (13.03.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 13.03.2008
Dividende/HV
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