New York (aktiencheck.de AG) - Akhil Dattani, Analyst von J.P. Morgan Securities, vergibt für die Aktie von United Internet (ISIN DE0005089031/ WKN 508903) das Rating "overweight".
Nach Einschätzung von J.P. Morgan Securities sei die aktuelle Kursschwäche der United Internet-Aktie eine attraktive Einstiegsgelegenheit, so habe der Anteilschein seit Jahresbeginn 28% an Wert verloren. Damit sei es zu einem Ausverkauf der Aktie gekommen, obwohl das operative Geschäft des Unternehmens aus fundamentaler Sicht weiterhin solide verlaufe. Die EBITDA-Prognosen von J.P. Morgan Securities würden für die Jahre 2008 und 2009 6% respektive 10% über der Konsensschätzung liegen. Die Differenz resultiere vor allem aus den unterschiedlichen Margenerwartungen. Während der Markt für 2008 und 2009 mit einem Margenrückgang von 230 respektive 170 Basispunkten kalkuliere, rechne man bei J.P. Morgan Securities für die beiden Jahre mit einem jeweiligen Margenrückgang von lediglich 90 Basispunkten.
Bei J.P. Morgan Securities gehe man davon aus, dass United Internet freenet übernehmen werde und dass diese Akquisition erhebliche Synergien mit sich bringen werde. Für das Geschäftsjahr 2008 habe man die EPS-Schätzung von 0,78 EUR auf 0,84 EUR heraufgesetzt. Das Kursziel der United Internet-Aktie sehe man unverändert bei 17,30 EUR, damit liege das Aufwärtspotenzial des Wertpapiers bei 38%.
Daher stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities den Anteilschein von United Internet mit "overweight" ein. (Analyse vom 28.01.08) (28.01.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 28.01.2008
Dividende/HV
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