Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Martin Decot, stuft die Aktie von Valor Computerized Systems (ISIN IL0010845324/ WKN 928731) unverändert mit "akkumulieren" ein.
Valor habe vorläufige Zahlen für das dritte Quartal 2006 vorgelegt. Sowohl für den Umsatz als auch für das Nettoergebnis seien aber zunächst nur relativ große Bandbreiten angegeben worden. So rechne das Unternehmen für das dritte Quartal mit einem Umsatz zwischen 8,7 Mio. USD und 9,1 Mio. USD, während sich der Nettogewinn zwischen 0,3 Mio. USD und 0,7 Mio. USD bewegen solle. Selbst wenn Valor einen Umsatz von 9,1 Mio. USD für das dritte Quartal werde verbuchen können, liege die Gesellschaft damit unter den Erwartungen der Analysten. Das gleiche gelte auf Ebene des Nettoergebnisses, das auch bei Erreichen von 0,7 Mio. USD ein wenig hinter den Erwartungen der Analysten zurückbleiben würde. Allerdings wären nach Unternehmensangaben die Ergebnisse für das dritte Quartal höher ausgefallen, wenn es nicht zu Auftragsverschiebungen bei einigen wenigen, aber größeren Kunden gekommen wäre.
Valor habe zudem verkündet, dass das Management die Guidance für das Gesamtjahr 2006 modifiziere. Nach dem erstklassigen zweiten Quartal 2006 habe Valor die Guidance für das Nettoergebnis 2006e von vorher 3,0 Mio. USD auf 3,75 Mio. USD nach oben geschraubt. Das Unternehmen habe diese Guidance nun wiederum auf eine erwartete Bandbreite von 2,75 Mio. USD bis 3,75 Mio. USD geändert. Somit gebe Valor nur noch einen relativ breiten Zielkorridor vor. Dessen oberer Rand entspreche zwar noch der vorherigen Guidance von 3,75 Mio. USD; auf Grund des relativ schwachen dritten Quartals erscheine es den Analysten aber unwahrscheinlich, dass dieses Ziel noch erreicht werden könne.
Die Analysten würden daher ihre Erwartungen für 2006 nach unten schrauben. Unter dem Vorbehalt, dass das genaue Nettoergebnis sowie die übrigen Finanzdaten für das dritte Quartal noch unbekannt seien, würden die Analysten das Nettoergebnis neu auf rund 3,5 (alt: 3,9) Mio. USD und den Gewinn je Aktie auf 0,18 (alt: 0,20) USD schätzen. Mit der Präsentation des Quartalsberichts würden die Analysten fundiertere Schätzungen aufstellen können. Die Prognosen für 2007 behalte man zunächst bei (Gewinn je Aktie: 0,32 USD).
Auf Basis des aktuellen Kursniveaus bleiben die Analysten von Independent Research zunächst bei ihrem "akkumulieren"-Rating für die Valor Computerized Systems-Aktie, da sich bezüglich der längerfristigen Einschätzung der Unternehmensentwicklung noch keine wesentliche Änderung ergeben hat.
(10.10.2006/ac/a/a)
Analyse-Datum: 10.10.2006
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