New York (aktiencheck.de AG) - Michael J, Williams, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Versatel (ISIN DE000A0M2ZK2/ WKN A0M2ZK) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 21 EUR.
Die Zahlen des abgelaufenen Quartals hätten sich weitgehend im Rahmen der Erwartungen bewegt. Während der Umsatz 2% über dem Konsens ausgefallen sei, habe das EBITDA 2% darunter gelegen.
Das Endkunden-Geschäft mit DSL-Anschlüssen habe dank 30.000 neuer Kunden (Prognose 29.000) eine Umsatzsteigerung gegenüber dem Vorjahr von 2,2% geschafft, sei aber dennoch hinter den Annahmen zurückgeblieben. Der Markt sei von extremem Wettbewerb geprägt, so dass die Kosten zur Kundengewinnung zunehmen würden. Auch das Geschäftskundensegment sei schwach gewesen. Das Wholesale-Geschäft habe dagegen erneut die Schätzungen übertroffen.
Die Entwicklung im zweiten Quartal dürfte schwieriger werden, da die Implementierung des Stellenabbauplans für Störungen sorgen könnte. Die Guidance sei vom Management jedoch kräftigt worden. Auch wenn die Q1-Daten eine Verbesserung zeigen würden, fehle es Versatel an Größe und der Markt bleibe sehr wettbewerbsintensiv.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Versatel weiterhin zu halten. (Analyse vom 14.05.08) (14.05.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 14.05.2008
Dividende/HV
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