New York (aktiencheck.de AG) - Michael J, Williams, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von Versatel (ISIN DE000A0M2ZK2/ WKN A0M2ZK) unverändert mit "hold" ein und bestätigt das Kursziel von 21 EUR.
Um der Konzentration auf Cash Flow anstatt auf Wachstum Rechnung zu tragen, habe man die Gewinnerwartungen angepasst.
Um den anhaltenden Preisdruck in Deutschland zu berücksichtigen, seien die Umsatzprognosen für 2008 und 2009 um 0,8% bzw. 11% gesenkt worden. Versatel wolle nicht so viel in die Kundengewinnung investieren, was der Marge im laufenden Jahr zugute komme. Allerdings würde das schwächere Kundenwachstum die EBITDA-Entwicklung in den kommenden Jahren belasten.
Die Schätzung für das Ergebnis je Aktie sei für 2008 von minus 0,82 EUR auf minus 0,73 EUR angehoben worden, während die Prognose für 2009 von 0,35 auf minus 0,17 EUR sinke.
Der Wettbewerbsdruck in Deutschland bleibe intensiv. Der niedrige Streubesitz mache die Aktie etwas illiquide, womit eine gewisse Volatilität verbunden sei.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Versatel weiterhin zu halten. (Analyse vom 19.05.08) (19.05.2008/ac/a/t)
Analyse-Datum: 19.05.2008
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