Moskau (aktiencheck.de AG) - Ivan Shuvalov und Konstantin Beletskiy, Analysten der Alfa Bank, stufen die Aktie von VimpelCom (ISIN US68370R1095/ WKN 903602) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das Kursziel von 50 USD.
Die Erstquartalszahlen seien durchwachsen ausgefallen. Der durchschnittliche Umsatz je Kunde sei in Russland um 2,2% gesunken, womit VimpelCom hinter der Entwicklung von MTS (+4%) sowie den Markterwartungen zurückgeblieben sei. Grund seien die gekürzten Marketingaufwendungen.
Positiv seien dagegen ein über den Prognosen liegendes EBITDA und ein um 30% höherer Nettogewinn. Neben den Kostensenkungen seien hierfür auch Einmaleffekte verantwortlich gewesen.
Die Ergebnisse seien unter dem Strich neutral zu werten. Die kurzfristige Umsatzschwäche werde von einer höheren EBITDA-Marge kompensiert. Das Wachstum des Free Cash Flows bleibe auf einem attraktiven Niveau.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Alfa Bank die Aktie von VimpelCom weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 05.06.08) (05.06.2008/ac/a/a)
Analyse-Datum: 05.06.2008
Dividende/HV
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