Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Lars Lusebrink, rät unverändert zum Akkumulieren der Vivendi Universal-Aktie (ISIN FR0000127771/ WKN 591068).
Vivendi Universal werde die eigene Spielesparte (Vivendi Games) mit dem US-Unternehmen Activision zusammenlegen. Die Transaktion komme für die Analysten von Independent Research überraschend, da bis vor kurzem noch eine Stärkung des Mobilfunkbereiches im Gespräch gewesen sei. Die Sparte Vivendi Games gehe als Sacheinlage in das neue Unternehmen (Activision Blizzard) ein. Vivendi zahle weitere 1,7 Mrd. USD in bar und erhalte dadurch einen Anteil von 52% an Activision Blizzard.
Aus Sicht der Analysten sei der Zusammenschluss in Anbetracht des stark wachsenden Spielemarktes zu begrüßen, auch der Übernahmepreis sei angemessen. Der Umsatz des neuen Unternehmens werde für 2007 auf 3,8 Mrd. USD geschätzt. Damit würde das neue Unternehmen den bisherigen Marktführer Electronic Arts überholen. Nach Berechnung der Analysten werde Vivendi Universal 2007 ein EPS von 2,50 EUR erzielen (KGV: 12,6). Für 2008 hebe man die EPS-Schätzung von 2,75 EUR auf 2,84 EUR an (KGV: 11,1). Das Kursziel erhöhe man von 32,00 EUR auf 35,00 EUR.
Daher vergeben die Analysten von Independent Research weiterhin das Rating "akkumulieren" für das Wertpapier von Vivendi Universal. (Analyse vom 03.12.07) (03.12.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 03.12.2007
Dividende/HV
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