Hamburg (aktiencheck.de AG) - Ingo Schmidt, Analyst der Hamburger Sparkasse, empfiehlt die Aktie von Vivendi Universal (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) nach wie vor zu kaufen.
Vivendi Universal habe sich durch den Zusammenschluss mit dem kanadischen Medien- und Getränkehersteller Seagram sowie der französischen Fernsehtochter Canal+ vom klassischen Versorger zu einem Mischkonzern aus den Bereichen Versorger und Medien gewandelt. Während einer finanziellen Schwächephase seien tief greifende Umstrukturierungen vorgenommen worden, Vivendi Universal habe den Großteil seines US-Mediengeschäftes sowie sämtliche Versorgeraktivitäten verkauft.
Was verbleibe, sei eine relativ umsatz- und ertragsstarke Telekommunikationssparte (SFR, Maroc Telecom) sowie eine - wesentlich kleinere - Mediensparte in den Bereichen Musik (Universal M.G.), Pay-TV (Canal+) sowie Videospiele (Vivendi Universal Games). Die Nettoverschuldung sei im Zuge der Neuausrichtung seit Ende 2003 (11,6 Mrd. EUR) auf aktuell 6,3 Mrd. EUR reduziert worden. Vivendi Universal beschäftige weltweit mehr als 34.000 Mitarbeiter (Stand: Ende 2006).
Vivendi Universal habe in der ersten Jahreshälfte bereits 56,5% des für 2007 anvisierten bereinigten Nettoergebnisses erzielen können, so dass ein Übertreffen der eigenen Prognose immer wahrscheinlicher werde. Während das französische Mobilfunkgeschäft eher stagnieren dürfte, sollten neben dem nordafrikanischen Telekommunikationsbereich sowohl das Pay-TV-Segment als auch die Videospielesparte weiterhin kräftig zulegen können.
Angesichts der nach wie vor moderaten Bewertung erneuern die Analysten der Hamburger Sparkasse ihr "kaufen"-Votum für die Vivendi Universal-Aktie. (Analyse vom 04.09.2007) (04.09.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 04.09.2007
Dividende/HV
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