Essen (aktiencheck.de AG) - Steffen Manske, Analyst der National-Bank AG, empfiehlt die Aktie von Vivendi Universal (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) nach wie vor zu kaufen.
Der Telekommunikations- und Medienkonzern Vivendi habe für das dritte Quartal dank eines guten Geschäftsganges sowie Akquisitionseffekte einen alle Teilbereiche umfassenden Umsatzanstieg von 10,9% auf 5,420 Mrd. EUR (Marktkonsens: 5,278 Mrd. EUR) publizieren können. Auf das operative Ergebnis würden sich u. a. auch noch höhere Kosten aus den Zukäufen auswirken, sodass das bereinigte EBITA mit 1,335 Mrd. EUR (Marktkonsens: 1,305 Mrd. EUR) nur um 2,7% verbessert worden sei.
Im Musikgeschäft steigere Vivendi zwar die digitalen Verkäufe weiter deutlich, könne daraus jedoch zu wenig Gewinne erzielen. SFR, das franz. Mobilfunkunternehmen und der größte Gewinnlieferant könne unverändert nur das Vorjahresniveau halten. Die Umsatz- und Gewinntreiber seien Maroc Telecom, die Canal+ Group mit den Pay-TV-Aktivitäten und das Spielesegment Vivendi Games. Die bisherige Prognose eines bereinigten Nettogewinns von mindestens 2,7 Mrd. EUR im Jahr 2007 sei bestätigt worden, während die Markterwartungen mit 2,749 Mrd. EUR ein etwas optimistischeres Bild zeichnen würden.
Die Analysten der National-Bank AG bestätigen bei unverändert attraktiver Bewertung ihr "kaufen"-Votum für die Aktie von Vivendi Universal. Das Kursziel sehe man bei 39 EUR. (Analyse vom 15.11.2007) (15.11.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 15.11.2007
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