New York (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von J.P. Morgan Securities vergeben für das Wertpapier von Vivendi Universal (ISIN FR0000127771/ WKN 591068) weiterhin das Rating "overweight".
Die EBITA-Prognose der Analysten für Canal+ liege derzeit für das Jahr 2010 6,2% über der Unternehmensvorgabe. Man halte jedoch sogar die eigene Prognose noch für konservativ. Nach Einschätzung der Analysten habe sich die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass es auf kurze Sicht zu einem Buyout von SFR und Canal+ kommen könne. Unter der Annahme eines erfolgreichen Abschlusses der Transaktion würde sich die Kapitalstruktur von Vivendi Universal verbessern. Hiermit würde auch der Konglomeratsabschlag entfallen, so dass der Wert der Unternehmensaktie um 3,80 EUR höher anzusetzen sei.
Nachdem Vivendi Universal im Jahr 2006 ein EPS von 2,27 EUR erzielt habe, würden die Analysten für 2007 einen EPS-Anstieg auf 2,35 EUR erwarten. Für 2008 laute die EPS-Prognose auf 2,73 EUR. Somit errechne sich ein 2007-KGV von 13,1 und ein 2008-KGV von 11,3. Das Kursziel der Aktie liege auf Sicht von zwölf Monaten bei 36,50 EUR, entsprechend biete das Wertpapier ein Aufwärtspotenzial von 19%. In einem Blue Sky-Szenario halte man mittelfristig auch ein Kursniveau von 41,00 EUR für möglich.
Vor diesem Hintergrund stufen die Analysten von J.P. Morgan Securities die Aktie von Vivendi Universal nach wie vor mit "overweight" ein. (Analyse vom 09.05.07) (09.05.2007/ac/a/a)
Analyse-Datum: 09.05.2007
Dividende/HV
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