Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research erhöht sein Rating für die Aktien von Volkswagen (ISIN DE0007664005/ WKN 766400) von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren".
Porsche wolle angeblich seinen VW-Anteil von derzeit knapp 31% auf über 75% erhöhen.
Dies habe der "Focus" unter Berufung auf interne Planungen von Porsche berichtet. In diesem Fall könne Porsche einen Beherrschungs- und Gewinnabführungsvertrag mit Volkswagen abschließen. Zudem hätte Porsche dann auch den operativen Zugriff auf die Geschäfte von Volkswagen. Porsche habe sich zu dem Bericht nicht äußern wollen, sondern lediglich auf die vor einigen Tagen gemachte Absicht verwiesen, wonach man den Volkswagen-Anteil auf über 50% ausbauen wolle.
Nach Ansicht der Analysten von AC Research erscheine eine Beteiligungserhöhung von Porsche an Volkswagen auf über 75% grundsätzlich denkbar. Vor diesem Hintergrund erscheine es gut möglich, dass die Volkswagen-Aktie in den kommenden Monaten von entsprechenden Spekulationen profitieren werde.
Aus fundamentaler Sicht erscheine die Volkswagen-Aktie beim Freitagsschlusskurs von 151,75 Euro mit einem KGV 2008e von knapp 14 nicht mehr günstig bewertet. Zudem rechne man vor dem Hintergrund der wahrscheinlichen Rezession in den USA und einer zu erwartenden deutlichen Wachstumsabschwächung in Europa und Asien mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld für das Unternehmen. In Anbetracht wahrscheinlich anhaltender Spekulationen um eine weitere Anteilsaufstockung an Volkswagen durch Porsche sehe man bei einem Investment in die Aktie aber dennoch ein leicht positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research erhöhen ihr Rating für die Aktien von Volkswagen von zuvor "halten" auf jetzt "akkumulieren". (Analyse vom 10.03.2008) (10.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 10.03.2008
Dividende/HV
Bookmarken
