Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von Independent Research, Sven Diermeier, rät unverändert zum Reduzieren der Volkswagen-Aktie (ISIN DE0007664005/ WKN 766400).
Der Automobilkonzern habe seine Zahlen für das zweite Quartal 2008 publiziert. Volkswagen habe in etwa die gleichen prozentualen Zuwächse bei Umsatz, operativem Ergebnis und Nettogewinn wie schon in Q1'2008 gezeigt. Sie würden vor allem den Anstieg des operativen Ergebnisses um 24,3% auf 2,12 Mrd. Euro hervorheben. Auch strukturell hätten die Quartalszahlen überzeugen können.
Die Guidance für das Gesamtjahr 2008 habe die VW-Geschäftsführung bekräftigt. Diese sehe einen Anstieg bei Absatz, Umsatz und operativem Ergebnis gegenüber dem Vorjahr vor. Diese Zielvorgaben sollten nach Ansicht der Analysten erreicht werden. Sie hätten ihre Gewinnschätzung je Aktie für 2008 von 11,66 auf 12,32 Euro erhöht.
Porsche habe gestern nach Börsenschluss die Genehmigung für die Mehrheitsübernahme von Volkswagen erhalten.
Nach Einschätzung der Analysten dürfte sich 2009 als noch schwierigeres Jahr für die Automobilindustrie erweisen als 2008. Vor diesem Hintergrund würden sie eine spürbar nachlassende Gewinndynamik bei Volkswagen erwarten. Zudem sähen sie auf dem momentanen Kursniveau deutliches Rückschlagspotenzial, nicht zuletzt weil der Titel im Branchenvergleich wesentlich höher bewertet sei.
Trotz der überzeugenden Zahlen und der Anhebung ihrer Prognose votieren die Analysten von Independent Research für die Volkswagen-Aktie weiterhin mit "reduzieren" bei einem unveränderten Kursziel von 185 Euro. (Analyse vom 24.07.2008) (24.07.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 24.07.2008
Dividende/HV
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