Paris (www.aktiencheck.de) - Stephen Reitman, Analyst der Société Générale, stuft die Vorzugsaktie von Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) weiterhin mit "buy" ein.
Volkswagen und Porsche SE (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003) hätten am 4. Juli bekannt gegeben, dass die letzten Hürden bei der Schaffung eines integrierten Automobilkonzerns genommen worden seien. Die Kombination der beiden Automobil-Aktivitäten werde nun voraussichtlich ab 1. August 2012 erfolgen. Die Porsche-Automobil-Aktivitäten seien hochprofitabel. So habe sich die Marge im Jahr 2011 bei 18,7% bewegt, während jene von Volkswagen 7% betragen habe.
Volkswagen zufolge werde man sowohl aus finanzieller als auch aus strategischer Sicht gestärkt aus der Transaktion hervorgehen. Darüber hinaus werde die Kooperation bei neuen Wachstumschancen im margenstarken Premium-Segment erleichtert. Nach Berechnung der Société Générale werde Volkswagen im Geschäftsjahr 2012 ein EPS von 18,70 EUR erzielen (KGV: 6,8). Für 2013 und 2014 erwarte man eine EPS-Steigerung auf 22,14 EUR bzw. 26,76 EUR. Die Volkswagen-Vorzugsaktie sei auf dem aktuellen Niveau deutlich unterbewertet. Das 12-Monats-Kursziel sehe man unverändert bei 180,00 EUR.
Die Analysten der Société Générale vergeben für die Aktie von Volkswagen das Rating "buy". (Analyse vom 05.07.2012) (06.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
