Hannover (www.aktiencheck.de) - Frank Schwope, Analyst der Nord LB, bestätigt seine Kaufempfehlung für die Vorzugsaktie von Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403).
Der Absatz der Marke Volkswagen-Pkw habe in den ersten 4 Monaten des laufenden Geschäftsjahres 2012 um 9,4% auf 1,81 Mio. Einheiten zugelegt. Die Auslieferungen im Monat April hätten um 6,3% auf 456.200 Fahrzeuge erhöht werden können.
In ihrer Wertung würden die Analysten konstatieren, das der Konzern einmal mehr deutlich stärker wachse als der Markt. Dabei könne Volkswagen infolge der Einführung der modularen Bauteile seine Stellung in den nächsten Jahren stärken. So werde in den Herstellern wie Renault (ISIN FR0000131906/ WKN 893113), Peugeot (ISIN FR0000121501/ WKN 852363) oder Opel von den Analysten keine ernstzunehmende Konkurrenz mehr gesehen. Wesentliche Baustelle bleibe hingegen die Fusion mit der Porsche SE (ISIN DE000PAH0038/ WKN PAH003) bzw. die Übernahme der restlichen 50,1% der Porsche AG. Hier bleibe fraglich, ob die Familien Porsche/Piech, die an einem fusionierten Konzern nur noch über eine Beteiligungsquote von 30% bis 40% verfügen würden, eine Fusion überhaupt anstreben würden.
Im Hinblick auf das extrem gut laufende operative Geschäft und das recht moderate Bewertungsniveau mit einem 2012er KGV von 6,9, bestätigen die Analysten der Nord LB ihre Kaufempfehlung für die Volkswagen-Vorzugsaktie. Das Kursziel sei von 150 EUR auf 160 EUR angepasst worden. (Analyse vom 08.05.2012) (08.05.2012/ac/a/d)
