Volkswagen vz. AktieWKN: 766403 / ISIN: DE0007664039

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27.07.2012 12:20
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Volkswagen vz overweight (Morgan Stanley)

New York (www.aktiencheck.de) - Stuart P. Pearson, Laura Lembke und Edoardo Spina, Analysten von Morgan Stanley, stufen die Vorzugsaktie von Volkswagen (ISIN DE0007664039/ WKN 766403) unverändert mit "overweight" ein und bestätigen das Kursziel von 177,00 EUR.

Nach einem weiteren eindrucksvollen Quartal liege die Volkswagen-Marke im Plan, inmitten der Rezession in der EU und noch vor den positiven Effekten der MQB-Plattform eine Marge von 3 bis 4% zu erzielen. Die MQB-Strategie dürfte reibungslos eingeführt werden. Die Kosten dürften in 2012 nicht mehr als 1,8 Mrd. EUR betragen. In 2013 könnte die Kostenbelastung auf 1 Mrd. EUR zurückgehen. In 2013 seien bereits Einsparungen in gleicher Höhe zu erwarten.

Das China-Geschäft laufe weiterhin gut. Eine straffe Kapazitätenauslastung sollte die Margen im zweiten Halbjahr stützen. Wenn die Kostenspitze verdaut sei, dürften die Margen bei der VW-Marke zumindest gehalten werden.

Die EPS-Schätzung für 2012 sei von 19,70 auf 19,93 EUR erhöht worden. Mit einem 2013er KGV von 5,6 sehe die Aktie günstig bewertet aus. Das Update zur strategischen Planung im Herbst könnte den Blick der Investoren auf die bedeutende Gewinnkraft lenken.

Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Vorzugsaktie von Volkswagen weiterhin "overweight". (Analyse vom 26.07.12) (27.07.2012/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen gehörte einem Konsortium an, das die innerhalb von fünf Jahren zeitlich letzte Emission von Wertpapieren der Gesellschaft übernommen hat. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Zusammenfassung: Volkswagen vz overweight

Unternehmen:
Volkswagen AG Vz. (VW AG)
Analyst:
Morgan Stanley
Kursziel:
177,00 EUR
Rating jetzt:
overweight
Kurs*:
135,00 EUR
Abst. Kursziel*:
-
Rating vorher:
Equal-Weight
Kurs aktuell:
126,93 EUR
Abst. Kursziel aktuell:
-
Analyst Name:
Edoardo Spina
KGV*:
6,7
Ø Kursziel:
135,43 EUR

*zum Zeitpunkt der Analyse

Analysen zu Volkswagen AG Vz. (VW AG)

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  • Buy
  • Hold
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  • ?
07.12.2016Volkswagen vz HoldDeutsche Bank AG
06.12.2016Volkswagen vz buyKepler Cheuvreux
06.12.2016Volkswagen vz Equal-WeightMorgan Stanley
05.12.2016Volkswagen vz OutperformBNP PARIBAS
05.12.2016Volkswagen vz overweightBarclays Capital
06.12.2016Volkswagen vz buyKepler Cheuvreux
05.12.2016Volkswagen vz OutperformBNP PARIBAS
05.12.2016Volkswagen vz overweightBarclays Capital
01.12.2016Volkswagen vz buyGoldman Sachs Group Inc.
30.11.2016Volkswagen vz buyKepler Cheuvreux
07.12.2016Volkswagen vz HoldDeutsche Bank AG
06.12.2016Volkswagen vz Equal-WeightMorgan Stanley
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29.11.2016Volkswagen vz HoldWarburg Research
29.11.2016Volkswagen vz VerkaufenDZ BANK
29.11.2016Volkswagen vz UnderperformJefferies & Company Inc.
28.11.2016Volkswagen vz SellJoh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
27.11.2016Volkswagen vz UnderperformJefferies & Company Inc.
14.11.2016Volkswagen vz KaufDZ BANK
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Kursziele Volkswagen vz. Aktie

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Ø Kursziel: 135,43
Anzahl:
Buy: 10
Hold: 11
Sell: 6
80
100
120
140
160
180
200
Bernstein Research
160 €
Credit Suisse Group
84 €
Oddo Seydler Bank AG
135 €
Merrill Lynch & Co., Inc.
90 €
Baader Wertpapierhandelsbank
120 €
S&P Capital IQ
145 €
Commerzbank AG
137 €
UBS AG
180 €
HSBC
140 €
equinet AG
166 €
Independent Research GmbH
135 €
Société Générale Group S.A. (SG)
135 €
Joh. Berenberg, Gossler & Co. KG (Berenberg Bank)
98 €
Norddeutsche Landesbank (Nord/LB)
120 €
Jefferies & Company Inc.
100 €
Warburg Research
144 €
Bankhaus Lampe KG
142 €
Macquarie Research
128 €
Goldman Sachs Group Inc.
153 €
Barclays Capital
168 €
BNP PARIBAS
150 €
Morgan Stanley
125 €
Kepler Cheuvreux
160 €
Abstand aktueller Kurs zum Ø Kursziel: +6,71%
Ø Kursziel: 135,43
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