Vossloh buy

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Ralf Marinoni und Felix Parmantier, Analysten von Close Brothers Seydler Research, stufen das Rating für die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) von "hold" auf "buy" herauf.

Wie erwartet habe Vossloh schwache Zahlen für das erste Halbjahr veröffentlicht. Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr von 683,1 Mio. EUR auf 561,5 Mio. EUR gesunken, und das EBIT habe von 80,4 Mio. EUR auf 44,5 Mio. EUR nachgegeben. Positiv hervorzuheben sei allerdings, dass der Auftragseingang und der Auftragsbestand ein beeindruckendes Niveau erreicht hätten. So sei der Auftragsbestand im Jahresvergleich von 0,98 Mrd. EUR auf 1,42 Mrd. EUR angewachsen, und der Auftragseingang habe sich mit 900 Mio. EUR nahezu verdoppelt. Die Nettoschulden des Unternehmens seien von 200,7 Mio. EUR auf 83,8 Mio. EUR gesunken.

Das Vossloh-Management gehe davon aus, dass der Umsatz im Jahr 2011 die Marke von 1,25 Mrd. EUR nicht überschreiten werde. Das EBIT werde bei 120-130 Mio. EUR gesehen. Nach Auffassung von Close Brothers Seydler Research seien die Markterwartungen angesichts der hervorragenden Auftragslage zu niedrig angesetzt. Man selbst kalkuliere für 2011 mit einem EPS von 5,21 EUR (KGV: 17,0). Für 2012 und 2013 habe man die EPS-Prognosen auf 7,04 EUR bzw. 7,82 EUR angehoben. Das Kursziel werde von 90,00 EUR auf 100,00 EUR erhöht.

Die Analysten von Close Brothers Seydler Research vergeben für den Anteilschein von Vossloh das Rating "buy". (Analyse vom 01.08.2011) (01.08.2011/ac/a/d)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.