Hamburg (aktiencheck.de AG) - Frank Laser, Analyst von SES Research, bewertet die Aktie von Vossloh (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) in seiner Ersteinschätzung mit "kaufen".
Vossloh`s Wettbewerbsqualität könne unbestritten als hoch bezeichnet werden vor dem Hintergrund, dass das Unternehmen als lukrativer und stark fokussierter Nischenanbieter einer der weltweit wichtigsten Hersteller für Weichen und Weichensysteme, europäischer Marktführer bei Diesellokomotiven und Weltmarktführer bei Schienenbefestigungen sei.
Die 100jährige Unternehmenshistorie im Bereich Fastening Systems und das dadurch erworbene Know-how habe zur Etablierung von starken individuellen Markennamen und hohen Qualitätsstandards geführt, die einen Markteintritt für Unternehmen ohne Vossloh’s Expertise fast unmöglich mache.
Das Umsatz- und Ergebniswachstum sollte auch in den kommenden Jahren auf einem hohen Niveau liegen, gestützt durch einen anhaltend hohen Auftragsbestand von mehr als EUR 1,3 Mrd., welcher Umsätze über das aktuelle Geschäftsjahr hinaus sichere, durch eine deutliche Erholung des Auftragsverhalten der europäischen Staatsbahnen, das zu einer sehr guten Auslastung der Produktion an den Standorten Valencia und dem ehemaligen Sorgenkind Kiel beisteuere. Und gestützt durch erfolgreiche Markteintritte sowohl in den aktuellen Wachstumsregionen Asiens (insbesondere China) als auch in den USA und Australien und durch die geringe Konjunkturabhängigkeit aufgrund des hohen Anteils an staatlichen Aufträgen.
Thematisch werde dieses Szenario von einem deutlich aufgehellten Sentiment für die Aktie unterstützt, das nach dem Ausscheiden des ehemaligen Vorstandsvorsitzenden Dr. Eschenröder (unbegründet) stark eingetrübt gewesen sei. Der Newsflow sollte auch in den kommenden Monaten positiv bleiben.
Trotz der deutlichen Outperformance der Aktie im Vergleich zum MDAX über die letzten 12 Monate, biete Vossloh aufgrund der hohen Wachstumsdynamik weiterhin ein interessantes Kurspotenzial.
Mit einem Kursziel von EUR 105 (basierend auf DCF, adjusted Free Cash Flow Yield und Sum Of The Parts), welches ein Kurspotenzial von über 17% bedeutet, lautet das Erstrating der Analysten von SES Research für die Aktie von Vossloh "kaufen". (Analyse vom 04.03.2008) (04.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 04.03.2008
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