Paris (aktiencheck.de AG) - Jean-Baptiste Roussille und Patrick Jousseaume, Analysten der Société Générale, bewerten den Anteilschein der Vossloh-Aktie (ISIN DE0007667107/ WKN 766710) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "sell".
Vossloh sei ein Spezialist für Eisenbahntechnologie und verfüge über ein diversifiziertes Produktangebot. Obwohl die größte Sparte, Rail Infrastructure, derzeit die höchste Marge und das stärkste Wachstum vorweisen könne, würden die Analysten der Société Générale aufgrund des schwachen Trends beim Auftragsbuch und der zu erwartenden stärkeren Konkurrenzsituation andere Aktien innerhalb des Sektors bevorzugen. Da das Kursziel mit 79,00 EUR unter dem derzeitigen Aktienkurs liege und die Vossloh-Aktie wesentlich höher bewertet sei als die Papiere der Wettbewerber, rate man zum Verkauf der Aktie.
Eine Verzögerung bei der Umsetzung neuer Aufträge und ein weniger vorteilhaftes Wettbewerbsumfeld könnte die Vorgabe der Gruppe für 2009 in Gefahr bringen. Das EPS des Fiskaljahres 2007 habe 4,69 EUR betragen. Die EPS-Schätzung der Société Générale für die Fiskaljahre 2008 und 2009 liege bei 6,39 EUR bzw. 6,59 EUR, woraus sich ein KGV von 13,8 und 13,4 errechnen lasse.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten der Société Générale für das Wertpapier von Vossloh "sell". (Analyse vom 27.05.08)
(27.05.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 27.05.2008
Dividende/HV
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