Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, stuft die Aktie von Wacker Chemie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888) nach wie vor mit "halten" ein.
Anlässlich der Bilanzpressekonferenz habe Wacker Chemie detailliertere Informationen zum Geschäftsjahr 2007 präsentiert. Danach habe der Umsatz um 13% auf EUR 3,781 Mrd. zugelegt. Das EBITDA habe mit EUR 1.001,5 Mio. erstmals die Milliarden-Grenze übertroffen. Das Konzernergebnis habe sich um 36% auf EUR 422 Mio. verbessert. Im vierten Quartal habe sich das Wachstum beim Umsatz (+8%) auf EUR 920 Mio. und beim EBITDA (+9%) auf EUR 205 Mio. jedoch abgeschwächt. Das Konzernergebnis habe sich sogar um 32% auf EUR 57 Mio. verringert, wofür hauptsächlich eine höhere Steuerbelastung verantwortlich gewesen sei. Die Aktionäre sollten eine um 20% auf EUR 3 je Aktie angehobene Dividende ausgezahlt bekommen, die in EUR 2,25 Basisdividende und einen Sonderbonus von EUR 0,75 aufgeteilt sei.
Der Vorstand habe für das Jahr 2008 eine Umsatzsteigerung um deutlich mehr als 10% in Aussicht gestellt. Im Jahr 2009 solle das Wachstum höher als der Anstieg des weltweiten BIP ausfallen und auch das EBITDA solle sich weiter erhöhen. Allerdings habe der Vorstand dazu keine konkreteren Angaben gemacht.
Nachdem die wichtigsten Eckdaten bereits vor fünf Wochen präsentiert worden seien, hätten die detaillierteren Daten für 2007 keine Überraschung mehr dargestellt. Die angekündigte kräftige Dividendenanhebung sei neu gewesen, die die Markterwartungen deutlich übertroffen habe. Erstmals habe der Vorstand einen Ausblick für 2008 vermeldet, der dank der guten Nachfrage in zwei wichtigen Geschäftsbereichen optimistisch ausgefallen sei. Unerfreulich sei allerdings der Margendruck in den zyklischeren Chemiebereichen, auf die immerhin mehr als die Hälfte des Konzernumsatzes und ein gutes Drittel des Konzern-EBITDA entfallen würden.
Trotz dieser Einschränkung betrachten die Analysten der Nord LB die Wacker Chemie-Aktie nach dem jüngsten Kursrutsch nun als attraktiv bewertet, bleiben jedoch angesichts der unsicheren Gesamtmarktverfassung vorerst bei ihrer "halten"-Empfehlung. (Analyse vom 18.03.08) (18.03.2008/ac/a/d)
Analyse-Datum: 18.03.2008
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