Wacker Chemie kaufen

Hannover (aktiencheck.de AG) - Der Analyst der Nord LB, Thorsten Strauß, rät nach wie vor zum Kauf der Wacker Chemie-Aktie (ISIN DE000WCH8881/ WKN WCH888).

Wacker Chemie habe vorläufige Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr 2011 präsentiert. Demnach sei ein Umsatzanstieg um 3% auf 4,91 Mrd. Euro gemeldet worden, welcher vor allem auf höhere Absatzmengen zurückzuführen sei. Beim EBITDA sei es dagegen zu einem Rückgang um 8% auf 1,10 Mrd. Euro gekommen. Hierin seien auch Sonderabschreibungen im Umfang von 40 Mio. Euro enthalten. Das EBIT solle bei rund 600 Mio. Euro liegen und das Jahresergebnis bei etwa 350 Mio. Euro.

Sei die Geschäftsentwicklung in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres 2011 noch gut gewesen, habe die Entwicklung des Schlussquartals enttäuscht. Jedoch habe die Kundennachfrage in den ersten Wochen des neuen Fiskaljahres wieder angezogen. Dagegen seien die Preise im Halbleitergeschäft weiter gesunken und auch bei Polysilicon stünden die Preise und Margen unter Druck. Nach Unternehmensangaben würden EBITDA-Margen von über 50% des Umsatzes der Vergangenheit angehören und auf mittlere Sicht auf unter 40% sinken.

Die vorläufigen Eckdaten hätten unter den Erwartungen des Marktes und unter denen des Unternehmens gelegen. Die relativ moderaten Kursverluste würden aber darauf hindeuten, dass diese Entwicklung bereits erwartet worden sei.

Die Analysten der Nord LB haben zwar ihr Kursziel nochmals von 85 auf 80 Euro reduziert, bleiben aber angesichts der längerfristig wieder günstigeren Geschäftsperspektiven und der guten Marktposition von Wacker Chemie bei ihrer Kaufempfehlung für die Aktie. (Analyse vom 26.01.2012) (26.01.2012/ac/a/d)